小额贷款：普惠金融的“毛细血管”

小额贷款起源于孟加拉格莱珉银行的“无抵押小组联保”模式，通过邻里信任机制降低违约风险，偿债率高达98%。中国引入该模式后，结合本土需求形成两大路径：一是服务“三农”与小微企业的政策性贷款，由地方政府担保、劳动部门承办，解决下岗职工、农户等群体的创业资金需求；二是市场化运作的商业贷款，依托股东自有资金与本地化风控，提供消费贷、经营贷等多元化产品。行业在2013年后经历高速扩张与监管收紧的双重洗礼，2025年数据显示，机构数量减少但资本实力增强，头部机构通过大数据风控、场景化金融等创新提升服务效率，同时与银行合作开展“助贷”业务，形成“小额、分散、短期”的差异化定位。尽管利率普遍高于银行贷款，但其“当日放款、信用审核宽松”的特性仍为应急资金需求者提供关键支持，成为激活微观经济活力的“金融活水”。